Методы финансового прогнозирования
Финансовое прогнозирование может осуществляться с использованием прямого или косвенного методов прогнозирования. В практике финансового планирования применяются оба эти метода. Однако Международный комитет по стандартам бухгалтерского учета рекомендует использовать прямой метод составления плановых финансовых документов.
Прямой, так называемый бюджетный метод получил преимущественное использование в финансовом планировании. Он считается более сложным, но и более информативным. Прогнозирование осуществляется на основании системы плановых таблиц и денежных потоков.
Реальная будущая деятельность предприятия описывается посредством изучения всех денежных потоков (поступлений и выплат) как событий, происходящих в различные периоды времени.
На практике данный метод часто реализуется с помощью специальных компьютерных программ для расчета финансового плана.
Сложность и высокая трудоемкость составления прогнозных финансовых документов с использованием прямого метода способствуют довольно широкому применению в практике финансового планирования косвенного метода прогнозирования.
Данный метод обладает преимуществами простоты и лаконичности. Однако он менее информативен и обеспечивает весьма приблизительные результаты. В настоящее время существует множество модификаций этого метода.
Перспективное финансовое прогнозирование с использованием косвенного метода включает в себя построение прогнозной отчетности на основе набора предположений об условиях деятельности фирмы.
Большинство модификаций косвенного метода прогнозирования основывается на увязке различных статей отчета о прибылях и убытках и баланса активов и пассивов предприятия с объемом продаж продукции (товаров, работ, услуг). К числу таких методов относятся:
— метод процента от продаж. Суть метода заключается в том, что каждый из элементов плановых документов рассчитывается как определенное процентное соотношение от установленной величины продаж;
— линейная регрессия. Зависимость величины отдельных статей от объема продаж устанавливается посредством подбора уравнения прямой на основе имеющихся фактических данных (например, за 10 лет);
— криволинейная регрессия. Метод основан на подборе уравнения какой-либо известной кривой, наилучшим образом описывающей эмпирическую зависимость;
— множественная регрессия. Помимо объема продаж учитываются и другие факторы, влияющие на размер статьи. Например, на уровень запасов и затрат влияет также количество элементов номенклатуры продукции. Последним достижением в финансовом прогнозировании является подход, суть которого состоит в разработке отдельных прогнозных моделей для каждой статьи. При этом может быть использован широкий спектр инструментов экономико-математического моделирования.
Последовательность составления прогнозов баланса и отчета о прибылях и убытках может быть представлена в виде следующих шагов:
1) среди статей отчета о прибылях и убытках и баланса предприятия выделяются те, которые изменяются в той или иной степени под влиянием объема продаж или других факторов и корректируют их. Остальные статьи остаются без изменений;
2) формируется прогнозный отчет о прибылях и убытках, определяется величина балансовой прибыли и порядок ее использования;
3) суммированием актива и пассива устанавливается неувязка;
4) определяется потребность в дополнительном капитале. Корректируется в балансе величина собственных и заемных средств.
Прогноз движения денежных средств формируется после составления прогноза прибылей и убытков и баланса предприятия. Косвенный метод расчета показателей денежного потока заключается в перегруппировке и корректировке данных баланса и отчета о прибылях и убытках с целью пересчета финансовых потоков в денежные потоки за рассматриваемый период.
Popularity: 3% [?]